大家好今天来介绍《次级抵押贷款案例》次级抵押贷款意思的相关问题，小编就来给你解答一下，以下是小编对此问题的归纳整理，来看看吧
08年次贷危机的原因是什么？
原因：
1、贷款条件的盲目降低和贷款机构之间的恶性竞争埋下了危机的种子。为了在激烈的竞争中不断扩大市场份额，许多贷款机构降低了所有借款人的授信门槛。许多贷款机构开始向一些信用等级较低的借款人推出次级抵押贷款。在利益驱动下，一些次级贷款公司开始更激进的信贷扩张，甚至推出了“零首付”、“零文件”等贷款方式。
2、房地产市场扩张持续降温后，购房者难以出售房屋或通过抵押获得新的融资。自2000年美国经济不景气以来，布什政府通过低利率和减税来鼓励人们买房，逐渐带动了一波以房价为主的资产市场上涨。从2000年到2006年，美国房价上涨了80%，创历史新高。但2006年以来，美国房地产市场逐渐出现降温迹象，房价持续下跌。
当房地产价格上涨时，贷款人和借款人认为如果偿还贷款有困难，借款人只需要卖掉房子或抵押贷款再融资。但实际上，一旦整个房市出现降价预期，借款人就很难卖出自己的房子，房价可能跌到不足以偿还剩余贷款的地步。一旦逾期还款、止赎的情况明显增多，次级抵押贷款市场可能会出现严重震荡，影响整个抵押贷款市场。
3、持续加息加重了购房者的还贷负担。美国经济衰退后，美联储大幅降息，刺激了消费者的借贷欲望。但2004年6月至2006年6月，美联储连续17次加息，基准利率由1%调整为5，25%。受此影响，以浮动利率为主的次级抵押贷款利率持续走高，借款人还款负担逐渐加重，还款压力快速增加。在负担过重的情况下，发生了大量的违规行为。。
4、高风险房贷产品创新助长房市泡沫。美国次级抵押贷款在2003年推出时，被认为是一项伟大的金融创新，因为它实现了没有足够财力买房、信用不佳的人们的梦想。在众多次级抵押贷款公司的“创新精神”推动下，各种新型抵押贷款产品如雨后春笋般涌现。这些贷款的共同特点是在贷款初期降低贷款利率。一般来说，在还款的头几年，每月的按揭还款额很低而且是固定的。一段时间后，还款压力急剧增加。
次级抵押贷款危机是否是美国的过度自由主义的恶果？
我个人觉得这恰恰是政府干预的结果，与自由主义无关
在2000年的时候，美国网络泡沫，股市暴跌，美联储为防止经济下滑，把利率从6%下调到1%的惊人幅度。这样做的效果确实是是对防止经济下滑起到了很好的作用，但这解决问题了吗？没有，他只不过是将危机推迟了。由于利率的下调，导致信贷的大幅度扩张，正如楼上所说的“又开始习惯性地无节制消费，使资本市场畸形繁荣，大家充分的把钱拆借出去，一旦泡沫破裂和金融收紧，影响就波及到市场的各个角落，无法逆转。 ”但这真的是楼上所说的过度自由主义吗？为何不说是政府干预的结果，他不是看出问题的关键了吗？问题的关键就是政府干预，而他的惯性思维告诉他，这是自由主义的后果。
其实，美国三十年代的大萧条也是和美联储有关，在1929年到1933年，货币供给减少了28%。你应该知道，货币紧缩对经济会造成怎样的影响。货币紧缩使总需求也大幅度减少了，从而加速危机的严重性。（还有另外一个造成总需求减少的原因是股市的崩盘，造成人们财富的缩水）总的来说，也就是不恰当的货币政策造成了这次的大萧条。（本来这只是普通的经济危机）
有很多证据都可以表明政府干预造成了经济的更大的不稳定性。政府本身就是一个问题。凯恩斯和弗里德曼都认为，经济危机是因为社会的总需求不足。但是应该怎样克服危机？这两位同为才华横溢的记者、辩论家的学者的观点却正好相反。凯恩斯认为，危机证明自由市场制度失败，私人资本体系自身已无法“熨平”社会“危机—繁荣”的经济周期，由此他提出政府干预经济的理论。而弗里德曼认为，失败的不是自由市场制度，而正是政府干预经济。只有受到严格规范制约的政府才是“安全”的。资本自由是大众福祉和社会进步的基础。
通货膨胀是谁造成来的问题？答案是政府，弗里德曼把通货膨胀的责任完全归到了政府的身上。“没有一个政府肯于承担通货膨胀的责任，即使不是很严重的通货膨胀也是如此。政府官员往往寻找各种借口，把责任推诿给贪婪的企业家、刚性的工会、挥霍无度的消费者、阿拉伯的酋长、恶劣的气候以及一些风马牛不相及的理由。无疑，企业家是贪婪的，工会也有刚性，消费者并不节约，阿拉伯酋长提高了石油价格，天气往往不正常，然而所有这些只能提高个别商品的价格，并不能使一般物价普遍提高。”
弗里德曼认为，根治通货膨胀的惟一出路是减少政府对经济的干预，控制货币增长。控制货币增长的方法是实行“单一规则”，即中央银行在制定和执行货币政策的时候要“公开宣布并长期采用一个固定不变的货币供应增长率”。
由于这些政策主张顺应了西方经济在新形势下发展的需要，因此赢得了许多的赞同者和追随者，并且得到官方的特别赏识。1979年，以撒切尔夫人为首相的英国保守党政府将货币学派理论付诸实施，奉行了一整套完整的货币主义政策；美国里根总统上台后提出的“经济复兴计划”中，也把货币学派提出的制定一种稳定的货币增长政策作为主要项目；瑞士、日本等被认为是“成功地控制了通货膨胀”的国家，自称其“成功的秘密”就在于实行了货币学派的“稳定的货币供应增长率”政策。货币学派一时声誉鹊起，被普遍看作凯恩斯学派之后的替代者，弗里德曼更是被称为“反通货膨胀的旗手”。
举一些例子：“学票制” 是弗里德曼针对当时美国公立学校的弊端提出的。简单解释一下，就是政府对每一个适龄的中小学学童，发一张可抵某一票面金额学费的记名学票，不可转让。在学票制下，各个学校无论是公立还是私立，可以自由制定学费与教学质量，政府停止补贴亏损的公立学校。学生用学票抵缴学费，根据其票面金额与其选择的学校的学费的差额以现金多退少补；学校持收到的学票到辖区政府领取现金；政府用停止补贴公校“亏损”所省下的钱来向学校赎回学票。
这样，学生可以如一般消费者一样，根据适合他的地点、教学方法、硬件质量、学费水平来自由选择学校，性价比成为衡量标准。学校为了争取学生，自会提高质量、降低成本，以求利润最大。
我们知道，教育产业不能像大多数的产业，政府不去管而完全交给市场。因为教育生产的东西——人力资本，其产权有瑕疵，所以在资本市场上不容易得到融资，于是各国政府都对教育进行大量补贴。通常的做法是以低于成本的价格提供足够的产品和服务，亏损部分以财政补贴。多数的国家或地方政府正是采用这种方式建立起庞大的公立学校体系。
公立学校最大的问题是它往往会在主办政府的辖区内成为垄断者。我们在国内一些地方重点中小学看到的豪华教学楼、高昂的学杂费和一些说不出来由的费用就是这种补贴的后果。有没有办法让学生有选择以至学校间有竞争，靠竞争压低广义学费、提高质量、增加教学创新呢？实行学票制，用现金补贴买主(学生)，一定程度上可以低成本地将补贴教育和公立学校切开，使社会可经由有选择地补贴而优化教育投入，部分解决产权瑕疵造成的市场无效率，又可使教育产业与一般产业一样享受竞争与消费者选择带来的巨大好处。
算了……还有很多想说的，都不想说下去。我要表明的观点就是：说自由主义是别有用心的人，他才是别有用心。
讲一下，你们所误解的：你们认为自由主义是自私的。其实自由主义一个重要原则就是平等地对待。即每个人都有自己选择的自由，其他人无权干涉，每个人都应该尊重他人的选择，而不去做出干涉。（只要他不损害别人的利益）平等地对待他人，尊重他人，这是自私自利吗？
次级房屋信贷危机的时序
2007年上半年2007年1月：
汇丰控股首次额外增加在美国次级房屋信贷的准备金额，并发出可能大幅增加拨备的警告。2007年3月：
汇丰控股宣布业绩，并额外增加在美国次级房屋信贷的准备金额达70亿美元，合共105.73亿美元，升幅达33.6%；消息一出，令当日股市大跌，其中恒生指数下跌777点，跌幅4%2007年4月2日：美国第二大次级房贷公司新世纪金融公司申请破产保护。
2007年7月27日：环球股市首度因美国次级房屋信贷问题而出现大跌市
2007年7月底至8月初：
全球股市因为美国次级房屋信贷的危机而大幅波动，全部股票市场下跌。近年来美联储连续17次提息，联邦基金利率从1%提升到5.25%。利率大幅攀升，加重了购房者的还贷负担，美国住房市场开始大幅降温。受此影响，很多次级抵押贷款市场的借款人都无法按期偿还借款，购房者难以将房屋出售，或者通过抵押获得融资。于是普通居民的信用降低，与房地产贷款有关债券的评估价格下跌。一旦抵押资产价值缩水，危机就会产生，而且会波及整个链条。
2007年8月：
2007年8月1日：澳大利亚麦格理集团旗下两只对冲基金，上月因美国次级房贷问题而亏损逾50%；同日股市大跌。
2007年8月2日：法国巴黎银行旗下对冲基金因美国次级房贷问题而亏损。
2007年8月4日：中国银行宣布增加在美国次级房屋信贷的准备金额，令市场知道不单只是汇丰出现问题，而是全球整个银行业的问题
2007年8月6日：全球股市第三度因美国次级房屋信贷问题而大跌市
2007年8月6日至11日：欧洲中央银行、日本银行、澳大利亚储备银行、美国联邦储备局、加拿大中央银行等国先后为美国的次级房屋信贷上增加准备金额来注资，分别为1158亿欧元、1兆日圆、49.5亿澳元、590亿美元以及31.5亿加元
2007年8月10日：全球股市第四度因美国次级房屋信贷问题而大跌市
2007年8月15日：全球股市第五度因美国次级房屋信贷问题以及日圆拆仓的消息影响而大跌市，拖累环球股市和货币，恒生指数一度急泻超过700点，跌至两个月以来的低位。
2007年8月16日：全球金融资产质素转坏，加剧日圆利差交易拆仓潮，在众多利淡消息笼罩下，金融市场继续出现恐慌性抛售。全球股市第六度因美国次级房屋信贷问题以及日圆利差交易拆仓潮的消息影响而出现连续第二日大跌市；环球股市全线受挫，其中韩国综合股价指数下跌达8.8%；香港恒生指数在当日一度急泻940点，跌至5个月以来的低位，令在7月的历史最高点在一个月内跌了约3,000点，跌了约12%。另外有基金业人士担心，若基金赎回潮持续，会加剧金融市场的跌势。
2007年8月17日：全球金融资产质素转坏，加剧日圆利差交易拆仓潮，金融市场再次出现恐慌性抛售。亚洲股市全线下跌，其中恒生指数在中午一度急挫了1,285点，但收市前一小时内反弹约1,000点，收市时只跌285点。日经平均指数亦大跌874点，是七年以来最大单日跌幅。美国联邦准备理事会在美国股票市场开市前宣布调降低贴现率0.5%至5.75%，消息一出令欧美股市戏剧性反弹。
2007年8月31日：美国总统乔治布什首次就如何应对次级抵押贷款危机提出方案及措施。曾经是美国最大次级房贷公司的花旗集团，停止了贷款营业。
2007年下半年2007年9月13日：英国第五大信贷银行Northern Rock因次级房屋信贷风暴而影响流动资金资金。当日很多户口持有人到银行提取现金，合共提走了10亿英磅。英伦银行向该银行注入资金，成为50年来最大救市。到了9月17日，财相戴理德宣布向Northern Rock提供百分百存款保证，危机才告平息。瑞银（UBS）10月1日发表报告称，受美国次级住房抵押贷款市场危机影响，银行亏损额超过40亿瑞士法郎（30.4亿美元）
2007年11月2日：正当全球市场以为美国次级房屋信贷风暴可以告一段落，但是全球股市出现了全体暴跌的情况，恒生指数又下跌了一千多点。
2007年12月12日：多国央行联手协作缓解次级债危机 ,美联储、欧洲央行以及加拿大、英国和瑞士的央行参与了这项行动,这是自9·11事件以来全球经济合作的最大行动， 恒生指数一星期又下跌了1279多点。
2008年：
2008年1月4日美国银行业协会资料显示，消费者信贷违约现象加剧，逾期还款率升至2001年以来最高
2008年1月16日评级公司穆迪预测SIV债券持有者损失了47%资产
2008年1月17日次贷亏损严重，标普评级公司开始对债券保险商实施新的评估方法，布什政府有意放松对房地美和房利美的监管，美国去年12月新屋开工数量下降14.2%，年率为100.6万户，为16年最低
2008年1月21日英国财政部要求有意收购诺森罗克银行的私营企业在2月4日前提交详细提案
2008年1月22日亚太区股市于美联储消息公布前大幅下挫, 其中恒生指数当天下跌2061点, 以点数计乃历来最大跌幅, 汇丰控股股价等下跌超过一成，美联储紧急降息75个基点
2008年1月24日美国纽约保险监管层力图为债券保险商提供150亿美元的资金援助
2008年1月30日美联储降息50个基点，次级房屋信贷危机2月
2008年2月1日美国1月非农就业人数减少1.8万，为超过4年来首次减少
2008年2月9日七国集团财长和央行行长会议声明指出，次贷危机影响加大
2008年2月12日美国六大抵押贷款银行为防范止赎的发生，宣布“救生索”计划
巴菲特愿意为800亿美元美国市政债券提供再保险
2008年2月14日美国第四大债券保险商FGIC宣布愿意分拆业务
2008年2月18日英国决定将诺森罗克银行收归国有
2008年2月19日美联储推出一项预防高风险抵押贷款新规定的提案，也是次贷危机爆发以来所采取的最全面的补救措施
2008年2月20日德国宣布州立银行陷入次贷危机
2008年2月21日英国议会批准国有化诺森罗克银行
2008年2月28日美联储主席伯南克声称即使通胀加速也要降息
2008年3月5日美国2月ADP就业人数减2万多，美元兑欧元刷新历史新低
2008年3月7日美联储宣布两项新的增加流动性措施，一是定期招标工具，二是决定开始一系列定期回购交易
2008年3月11日美联储再次联合其他四大央行宣布继续为市场注入流动性，缓解全球货币市场压力
2008年3月13日美国财长保尔森和美联储主席伯南克等监
以上就是小编对于[《次级抵押贷款案例》次级抵押贷款意思]问题和相关问题的解答了，希望对你有用
