信托最大的谎言：处置抵押物还钱

导读：通过处置抵押物兑付投资人本息的信托项目极少，少到信托圈内人还没碰到过。

近期，地产行业遭遇了前所未有的暴风雨。自9月份某大集团发生逾期后，房企违约就像多米诺骨牌被推倒一样，一雷接一雷，产生了蝴蝶效应。

上个月底，信托圈内人还在和一家知名房企的朋友在一起聊天，探讨某大集团、华夏幸福、宝能、阳光城等一系列巨头最近是怎么塌陷的。没过几天，自己家的房子塌了。信托圈内人第一次体会到了“朝不保夕”的含义。

回归正题，不少地产公司都通过信托渠道融资，房地产信托在信托总量中也有不小的比例。2020年4季度末，我国信托资产规模为20.49万亿元，房地产资金信托余额为2.28万亿元，在信托资产规模中占比为13.97%。这一数据，还不包括那些绕道监管政策的地产项目，如：明股实债、有限合伙、永续债、供应链等。

在信托产品发行前， 信托公司一般要求地产公司提供足够覆盖本息的抵押物作为风控措施，包括现房、商铺、车位、在建工程、土地等各种不动产 ，然后到国土资源局/不动产登记中心去办理抵押手续，抵押方式为一般抵押，第一顺位受偿。有的小开发商，甚至还被要求办了强制执行公证。

于是，理 财经 理在向投资人介绍产品时，就会重点强调： 极端情况下，如果融资人不还钱，信托公司就处理抵押物还钱。然后再吹一吹信托公司背景如何牛逼、如何尽职尽责，可以保证能处置掉抵押物。

在此，先抛出一个现象： 通过处置抵押物兑付投资人本息的信托项目极少，少到信托圈内人还没碰到过。

今年的华夏幸福、某大等巨无霸房企，给沉浸在处置抵押物还钱的理 财经 理和投资人们生动地上了一课： 想处置抵押物？还嫩了点！

一是司法集中管辖。

以某大集团为例：所有涉及某大的案件，都将被移交广州中院集中管辖。按信托合同，信托公司可以在注册地所在地起诉某大集团，占据主场优势，可以提前查封某大的资产。但是，由于司法集中管辖，只能在广州中院起诉。集中处理，会面临繁琐且冗长的流程，诉讼之路会很艰难。

信托公司和融资人是合同关系，一方违约，另一方不是单方面就可以处置的。 通常情况，处置抵押物需要一审、二审胜诉，法院判决后信托公司才能执行 。抵押权和所有权是两码事。司法集中管辖，注定了处置抵押物不会太顺利，至少时间线会被拉长。

当然，司法集中管辖的目的是防止诉讼瓜分资产，保全资产，对某大集团及其他债务人有保护作用。

二是成立债权人委员会。

大企业暴雷后，在地方政府的指导和支持下，都会成立债权人委员会，如海航、苏宁、华夏幸福等，债权人可以选择加入或不加入。

如果加入债委会，债委会成员保持一致行动，并受债委会决议的约束，不得单独或联合其他方采取对化债不利的的举措，包括不得采取诉讼、执行、司法保全等强制措施。 这等于是“躺平”，抵押物也就没有意义了。

如果不加入债委会，可以单独的依据信托计划的意愿采取追偿措施，但是，其无法获得债务重组、处置、资产状况等状况、政府部门等相关信息。 极端情况下还可能引起交叉违约，导致融资人无法正常经营，进入破产程序，无法清偿信托计划债务。

债权人委员会的目的，是保证各金融机构统一行动，有利于化解融资人的债务危机，维持其持续稳定经营，避免出现交叉违约，进而损害债权人利于。

但是，在信托圈内人看来， 债权人委员会更像是一群没有资产在手的债权人一起抱团取暖，摇旗呐喊，争取最有利于自身的条件。

在没有债权人委员会的情况下，债权人都是独立的个体，行动上不会出现一致性，如果有足值的抵押物，信托公司按照法律程序追偿，可以保证投资人的本息回款。但是，如果存在债权人委员会这一庞大的统一行动体，信托公司在司法处置上存在诸多障碍，具体障碍在实际操作中就会明白，如联名要求法院查封抵押物，避免国有资产流失等等……

债权人委员会如果成立，信托公司短期内处置抵押物回款的这一美好愿望也泡汤了。

对于融资人是大企业来说，信托公司短时间内通过处理抵押物还钱就是一个伪命题。试想一下：某大集团的总部大楼现在已经抵押给了XX信托，让XX信托去拍卖，政府会批准吗？法院敢判吗？剩下的那么多债权人能同意吗？拍卖了，维权都没地方去了！

地产尚且如此，更别提政信了。政信项目的土地抵押这条风控措施，最大的作用是能让项目好卖一点，其余也没有什么太大的实质性的作用。 在贵州的大山深处，在XX乡XX村XX组的XX冲、XX沟、XX坝、XX湾、XX岭、XX屯、XX岗、XX坪、XX塘、XX寨、XX庄，可能就有投资人的土地。你处置，或是不处置，土地就在哪里，不跑不灭。历经沧海桑田，时代变迁，土地还是那块土地，投资人依然还是那批投资人…… 详情可阅读《 政信信托违约了，为啥不卖抵押土地还钱？ 》对了，土地上的树木，还不能砍了抵债，因为树木是国家的，不能破坏环境。

当然，这也并不是说地产项目的抵押物并非是完全没有作用。有足值的抵押物，还是能让信托公司占据主动权的，进能走司法程序，退能“躺平”，而且如果处置对应的抵押物，还是可以优先受偿的。如果没有抵押物，那么也只能跟着一起报团取暖，摇旗呐喊了，最终兑付多少是多少。

所以， 信托圈内人一直强调：抵押物能保证兑付的下限，买地产类信托，一定要有足值的抵押物！

没有东西抵押的情况下怎么贷款？这些方法都可以尝试

众多贷款中抵押贷款是比较容易办理的，一般提供足值抵押物，个人资信条件没问题，就可以获得一笔贷款资金。但是现实生活中大多数要借钱的人都是三无人员，名下是没有任何资产的。那么，没有东西抵押的情况下怎么贷款？这里就给大家来介绍下。

没有东西抵押的情况下怎么贷款？
并不是所有贷款都需要提供抵押物才能办理的，没有东西抵押可以尝试这三种方法来贷款，具体如下：
1、办理信用贷款
其实就是无抵押贷款，很多贷款机构包括银行在内，都有提供这种贷款产品的，像工行融e借、农行网捷贷、招行闪电贷，以及其他金融机构产品像360借条、借呗、京东金条等等。
但并不是无条件借款，贷款机构会对借款人的信用状况、还款能力进行评估。一般申请人满足所要申请的贷款产品的基本条件，并且没有严重不良信用，具备稳定的收入和工作，个人负债率低，才有可能贷款成功。
2、找人做担保贷款
贷款人没有资产，但是关系比较亲密的亲属或者好友能提供自己名下的资产抵押给贷款机构作为担保，或者是找第三方机构做担保，贷款人也是可以进行贷款的。
不过贷款人自己本身也是要具备稳定的还款能力，个人信用不能出问题，否则就算找的担保人资质再好，借款人自己没有通过贷款机构审核评估，也同样是无法借到钱的。
3、办理保单贷款
大多数人除了交社保外，还会给自己买一份商业保险，要是手里有具有现金价值的保单，比如人寿保险保单没有过期的，是可以向保险公司申请贷款的，最高可带出保单现金价值的80%，期限不能超过6个月，利率由保险公司制定。并且保单贷款期间，只要保单没有失效，仍然是可以理赔的。
以上即是“没有东西抵押的情况下怎么贷款”的相关介绍，希望对大家有所帮助。

表征货币 足值货币 非足值货币 都是什么意思。

从货币发展的历史来看，货币可以分为足值货币、表征货币、信用货币和电子货币等不同类型。

足值货币（Fullbodied Money）是货币发展的早期形态，此时，货币的额定价值同它作为特殊商品的内在价值是一致的，所以，又可称之为商品货币或实物货币。最早充当货币实物形态的商品有牲畜、贝壳、粮食、布匹、金属等。足值货币是以其自身所包含的内在价值同其他一款商品相交换。但是，早期的实物形态货币绝大多数都受其本身使用价值的限制，运用范围不大，不便于保存和携带，而且难以分割，不可能有质地均匀的、统一的价值表现标准。因此，随着商品交换的发展和扩大，实物形态的商品货币就逐渐由内在价值稳定、质地均匀、便于携带的金属货币所替代。
本位币的传统货币理论是建立在历史上的金属货币形式这一经验“证据”的基础之上, 而货币本身作为一个经济共同体物权公意的成文形式, 无论是以贵金属的符号形式, 还是以近代纸钞的符号形式表现出来, 在本质上都是信用货币。因此, 足值货币也只是在有足够信用的意义上, 才是足值货币。从这一点看贵金属货币亦可称为足值货币.

非足值货币属于信用货币，是一种完全借助信用基础而流通起来的货币。正如弗里德曼所说：“每个人之所以接受纸币，是因为人们深信别人也会同样地接受它。作为货币的纸币之所以具有价值，是由于其他人也认为它具有价值。”这种相互加强的信念是非足值货币存在的基础。
非足值货币包括不足值的铸币以及现在流行的货币、银行存款、电子货币等。

表征货币是指由足值货币的代表物，包括银行券、辅币等执行货币基本职能的货币形态。是纸质的货币符号,特点为可自由兑换.

以上就是小编对于[《足值抵押和非足值抵押》足值抵押和足额抵押]问题和相关问题的解答了，希望对你有用